Autore: Massimo Gotta

Questo report analizza due snodi politici distinti – Giappone e Regno Unito – con l’obiettivo di inquadrarne le implicazioni sul mercato obbligazionario.Il contenuto è rivolto a risparmiatori e investitori retail che desiderano comprendere meglio il quadro macroeconomico e finanziario in cui si muovono i mercati obbligazionari. Perché oggi lo sguardo si sposta su Giappone e Regno Unito Negli ultimi mesi il mercato obbligazionario statunitense ed europeo hanno offerto pochi elementi di novità strutturale. Negli Stati Uniti il ciclo dei tassi appare in una fase di attesa, mentre nell’area euro le dinamiche tra inflazione, politica monetaria e finanza pubblica sono ormai…

Questo articolo analizza le attese sulla politica monetaria della Banca Centrale Europea tra febbraio e marzo 2026, inquadrando dati macroeconomici, aspettative di mercato e possibili implicazioni per i risparmiatori dell’area euro.L’analisi è di natura contestuale, non operativa, ed è rivolta sia a chi muove i primi passi sia a investitori già attivi che utilizzano le obbligazioni come componente strutturale del portafoglio. BCE: tassi fermi a febbraio, scenario aperto per il 2026 La riunione del prossimo 5 febbraio 2026 della Banca Centrale Europea si colloca in una fase di apparente stabilità monetaria. Dopo una lunga sequenza di riduzioni avviata nel 2024,…

Questo report analizza gli sviluppi recenti che hanno interessato i mercati obbligazionari, in primis il miglioramento dell’outlook per il rating Italia, con l’obiettivo di chiarire quali implicazioni concrete possano avere per chi investe in titoli di Stato e, più in generale, in strumenti a reddito fisso. Il contenuto è rivolto a risparmiatori e investitori retail che desiderano comprendere meglio il quadro macroeconomico e finanziario in cui si muovono i mercati obbligazionari. Mercati obbligazionari tra rating, crescita e banche centrali Negli ultimi giorni tre notizie, apparentemente scollegate, hanno attirato l’attenzione degli operatori: il miglioramento dell’outlook sul debito italiano da parte di…

Questo articolo analizza i nuovi titoli inseriti nel portafoglio modello a Ritorno Assoluto, al fine di dare contesto ai suggerimenti operativi. Rimborso EFSF 0.4% Guaranteed Notes due 26.01.2026 – EU000A1G0EB6 A inizio settimana abbiamo ricevuto cedola e rimborso dell’obbligazione EFSF 0.4% Guaranteed Notes due 26.01.2026 (EU000A1G0EB6), per un controvalore lordo totale di poco più di 12.000 euro. Questa liquidità, aggiunta a quella preesistente, porta il totale disponibile a circa16.600 euro, pari al 16% del portafoglio nominale e quindi ne usiamo una buona parte per provare a cogliere due opportunità di rendimento interessanti.                   Treasury Usa tra tassi fermi e cambio in…

Questo articolo analizza l’evoluzione recente dei mercati obbligazionari alla luce delle decisioni di politica monetaria negli Stati Uniti, con l’obiettivo di chiarire il contesto macro e le implicazioni per gli investitori. L’analisi è di natura contestuale, non operativa, ed è rivolta sia a chi muove i primi passi sia a investitori già attivi che utilizzano le obbligazioni come componente strutturale del portafoglio. La Fed ferma i tassi: inflazione e dazi al centro del quadro Nella prima riunione di questo 2026, la Federal Reserve ha deciso di lasciare i tassi di riferimento invariati nella fascia compresa tra il 3,5% e il…

Questo articolo analizza l’attuale fase dei mercati obbligazionari europei alla luce di due dinamiche apparentemente scollegate ma convergenti: l’indebolimento del dollaro statunitense e il progressivo miglioramento del rischio sovrano italiano. L’analisi è di natura contestuale, non operativa, ed è rivolta sia a chi muove i primi passi sia a investitori già attivi che utilizzano le obbligazioni come componente strutturale del portafoglio. Dollaro debole e mercati in modalità “risk-on”: perché i bond tornano centrali In attesa della decisione Fed di oggi, con attese per tassi fermi, analizziamo le dinamiche più recenti che hanno coinvolto lo spread Btp/Bund il cambio EUR/USD, per…

Questo report inquadra il contesto macro che sta guidando i tassi obbligazionari 2026, unendo: attese sulla Fed, segnali PMI in eurozona e variabile dazi come potenziale pressione su prezzi e inflazione. Il contenuto è pensato per chi segue già i mercati obbligazionari e vuole comprendere le variabili che muovono i rendimenti e per chi cerca idee operative o strategie di portafoglio. Fed: tassi fermi e attenzione spostata sulla credibilità istituzionale Il primo appuntamento Fed del 2026 (riunione 27–28 gennaio, decisione il 28 gennaio) arriva con un consenso di mercato orientato alla continuità: tassi attesi fermi nel range 3,50%–3,75%. Si conferma,…

Questo articolo analizza come il rumore informativo negli investimenti — alimentato da promesse facili, storytelling opportunistico e conflitti di interesse non dichiarati — condizioni le decisioni di investimento molto più degli errori tecnici. L’analisi è di natura contestuale, non operativa, ed è rivolta sia a chi muove i primi passi e non vuole farsi fregare, sia a investitori già attivi che vogliono riconoscere dove finisce l’informazione e dove iniziano la vendita mascherata e le illusioni vendute come competenza. Investimenti e rumore informativo: l’errore non è il problema Quando si investe, sbagliare è normale.Non è una questione di intelligenza, né di…

Nelle ultime ore i mercati stanno offrendo un insieme di segnali che, letti superficialmente, sembrano contraddittori: oro su nuovi massimi storici, spread Btp/Bund sotto i 60 punti base, produzione industriale statunitense in crescita e rendimenti dei Treasury in rialzo.In realtà, questi movimenti rispondono a una stessa matrice di fondo: l’aumento dell’incertezza politica e monetaria, soprattutto sul fronte statunitense, e le sue ricadute sul quadro europeo. Il nodo Groenlandia e i nuovi dazi statunitensi L’annuncio di dazi del 10% — destinati a salire al 25% da giugno — contro otto Paesi europei, tra cui Francia e Germania, è stato presentato dall’amministrazione…

L’avvio del 2026 sta restituendo ai mercati obbligazionari un’immagine ancora più complessa rispetto a quella delle ultime settimane del 2025. I segnali che arrivano da Stati Uniti ed Europa, oltre alle nuove tensioni geopolitiche, pur non delineando uno scenario di emergenza, suggeriscono che la normalizzazione monetaria sarà meno lineare di quanto previsto. Questa fase richiede agli investitori di osservare con attenzione la dinamica tra crescita, inflazione e politica monetaria, perché è proprio da questo equilibrio che stanno emergendo le nuove traiettorie dei rendimenti. Nei primi dati dell’anno, il mercato del lavoro statunitense e la congiuntura dell’area euro mostrano un rallentamento…