Autore: Massimo Gotta

Incredibile ma vero: alcuni ETF battono il benchmark ovvero ottengono risultati milgiori rispetto al mercato. Sono gli ETF che sfruttano l’universo investibile per superare le inefficienze degli indici tradizionali, utilizzando strategie quantitative chiamate “Smart Beta”. Strumenti passivi che battono il mercato di riferimento La domanda è lecita: possibile che un ETF, fondo passivo per antonomasia – il quale cioè si limita a replicare pedissequamente un indice finanziario – possa ottenere risultati migliori rispetto al benchmark? Una bella contraddizione, non c’è che dire. Tuttavia solo apparente, poiché da tempo è presente sul nostro listino una particolare tipologia di ETF, con i…

In un precedente articolo Wiki raggiungibile all’indirizzo https://www.circoloinvestitori.it/asset-allocation-meglio-quella-tattica-e-quella-dinamica/ abbiamo affrontato il tema delle differenze tra i vari modelli di asset allocation, cercando di individuarne il migliore ai fini di una gestione efficace del patrimonio. Abbiamo dimostrato che il miglior rapporto rischio/rendimento si ottiene attraverso una metodologia dinamica, che integri l’asset allocation tattica con l’asset allocation dinamica. Oggi analizziamo alcuni casi di portafogli basati sul nostro modello proprietario Trendycator. L’asset allocation e il Trendycator Lo sappiamo, il desiderata di ogni investitore è quello di individuare sempre e senza fallire il preciso punto iniziale e finale di una tendenza importante; cioè tradotto…

In diversi nostri articoli Wiki abbiamo spesso messo a confronto diversi modelli operativi sia di selezione sia di movimentazione delle varie asset class costituenti il portafoglio. La ricerca, tesa ad offrire sempre il massimo in termini di qualità del nostro lavoro, è sfociata negli ultimi nati, ETI e Trendycator. In questo articolo vedremo un esempio di portafoglio costruito in base al modello Mean Variance e all’indicatore proprietario ETI. Alla ricerca dei Best Performer Una delle costanti che dovrebbe caratterizzare il lavoro di buon analista è la continua ricerca e valutazione di nuove metodologie da affiancare ed integrare in quelle già…

Il contenimento dei rischi di portafoglio, unitamente al raggiungimento degli obiettivi finanziari che esso si pone, passa oggi per l’adozione di una metodologia dinamica. Infatti attraverso l’asset allocation tattica (medio termine), integrata con l’asset allocation dinamica (breve termine), le scelte di rotazione del portafoglio saranno sempre effettuate tenendo bene in conto la situazione economico-finanziaria globale.   SCOPRI IL METODO CIRCOLO DEGLI INVESTITORI CON IL VIDEO CORSO GRATIS>>   L’asset allocation strategica Si è visto, in altre nostre pagine Wiki, come una gestione di portafoglio moderatamente attiva, che adotti metodologie con solide basi statistiche, sia in grado di apportare enormi benefici…

Sono molti i luoghi comuni e i falsi miti che, nel corso di diversi decenni, i mercati finanziari hanno saputo produrre e mantenere tutt’oggi in vita. Alcuni di questi falsi miti, addirittura, sono diventati dei veri e propri “mantra”, recitati dai vari “esperti” della finanza con religiosa convinzione ai propri clienti. Favole, certamente spesso rassicuranti, tuttavia ben lontane da un’oggettiva valutazione dell’andamento di mercati. E antitetiche ad un servizio prestato nell’interesse esclusivo del cliente. La favola dei “mercati efficienti” Chi non ha mai sentito affermare “I mercati, per definizione, sono efficienti, per cui è impossibile fare meglio dei mercati…”, oppure,…

Analizzando i portafogli dei risparmiatori, é purtroppo triste consuetudine osservare asset allocation composte esclusivamente da Fondi e Sicav oppure esclusivamente da ETF ed ETC. Questo, ovviamente, dipende dal fatto che le fazioni pro e contro il risparmio gestito “consigliano” in maniera diametralmente opposta. Una visione parziale (per non dire miope…), che non permette di valutare in modo obiettivo e analitico tutti gli strumenti e i prodotti finanziari, non porterà mai un effettivo valore aggiunto in termini di vera consulenza. Consulenti o tifosi? Uno dei problemi con cui deve confrontarsi chi offre consulenza ai risparmiatori, è quello che riguarda la scelta…

L’analisi annuale dell’Ufficio Studi di Mediobanca su Fondi e Sicav scatena sempre un aspro confronto tra i tifosi e i detrattori del risparmio gestito. Se è pur vero che i dati presentati sono tutt’altro che lusinghieri, ciò non toglie che, seppur in un panorama non proprio confortante, vi siano dei Fondi e delle Sicav che fanno meglio dei mercati di riferimento. Tutto sta a saperli individuare e a trattarli con massimo beneficio in ottica di asset allocation. L’indagine Mediobanca su Fondi e Sicav L’analisi annuale dell’Ufficio Studi di Mediobanca cui ci rifereriamo non è recente, ma bene o male le…

E’ possibile offrire della vera consulenza – cioè quella prestata in totale assenza di conflitti di interesse – pur attingendo anche ai prodotti del risparmio gestito per creare un portafoglio effettivamente ed efficacemente diversificato, e che porti reale beneficio al cliente? I due tipi di consulenza Da quando la normativa MIFID è stata recepita anche in Italia, i risparmiatori hanno avuto la possibilità, finalmente, di poter scegliere su quale tipo di consulenza basare le proprie scelte d’investimento. Hanno cioè avuto la possibilità di scegliere con quale interlocutore, professionista del settore finanziario, condividere obiettivi finanziari e valutare strategie d’investimento. Il problema…

Per i risparmiatori è sempre più difficile districarsi tra le innumerevoli proposte di investimento e riuscire a costruire un’asset allocation di portafoglio efficiente in termini di rapporto rischio/rendimento. In più devono confrontarsi con diversi operatori, che si definiscono ormai tutti Consulenti, anche quelli che in realtà sono venditori di prodotti finanziari. Cerchiamo quindi di fare chiarezza. Consulenza Indipendente a confronto col risparmio gestito Il primo punto che affronteremo, in questa serie di qrticoli Wiki, riguarda proprio il rapporto fra il risparmio gestito – fondi e Sicav per intenderci – e i vari modi di offrire consulenza ai risparmiatori. Risponderemo ad…

ISHARES EDG MSCI EM MIN VO IE00B8KGV557 Ormai da più parti si leggono analisi e report che parlano un gran bene dei mercati emergenti e che sono dati per essere pronti al recupero. Dopo le batoste del 2018 sono molti gli analisti che credono in una forte ripresa degli emerging e noi siamo andati a cercare un ETF che potrebbe essere interessante: ISHARES EDG MSCI EM MIN VO IE00B8KGV557. Dei motivi per cui, secondo queste analisi, gli emerging sono ben visti ne avevamo già parlato in un precedente articolo (https://www.circoloinvestitori.it/amundi-glob-em-bond-etf-lu1681041205/). In estrema sintesi, i fondamentali economici degli emerging sono visti…