Autore: Walter Demaria

Perché un tempo le correzioni a V non esistevano mentre oggi sembrano essere la regola? Ebbene sì, anche questa volta il Nasdaq è tornato pressoché ai massimi. Importantissime aziende statunitensi perdono i pezzi, sono vicine al fallimento, le Banche Centrali parlano di una recessione mai vista dal dopo guerra, bla bla… Alla fine lui, il mercato, fa cosa vuole. Di seguito un piccolissimo estratto di quanto racconteremo nel nostro nuovo CircoloInvestitori Magazine che uscirà domani a tema: Tutti i numeri di Fobonacci ed Elliott raccontati da CircoloInvestitori. Se vogliamo, oggi prevedere la fine di un impulso ribassista, anche violento e…

C’è stato un tempo nel quale tutti ci tiravano per la giacchetta chiedendoci un commento sui PIR (Piani individuali di risparmio), poi più nulla. In tempi non sospetti in questo articolo (https://www.circoloinvestitori.it/pir-si-vedono-i-primi-segni-negativi/) avevamo espresso alcune perplessità sull’efficacia di questi strumenti. Eravamo tra i pochi a parlare fuori dal coro. I PIR (piani individuali di risparmio), sono stati introdotti dalla legge di bilancio 2017, sono stati creati come forma di investimento a medio termine per veicolare i risparmi verso le imprese italiane … Uno dei motivi di maggior scetticismo sui PIR era senz’altro l’obbligo di mantenere l’investimento per cinque anni (2022…

Arriva finalmente il Trendycator su azioni internazionali Si amplia notevolmente il database del Circolo degli Investitori con l’introduzione di una selezione grafici e tabelle Trendycator su azioni estere. Le tabelle sono sempre le stesse, le modalità di visualizzazione e di utilizzo sono le stesse, le opportunità invece sono molte di più. Nella nostra selezione al momento sono presenti: NYSE NASDAQ Germania Francia Olanda Come sempre, altri mercati o singole azioni possono essere richiesti scrivendoci alla info@circoloinvestitori.it.    

Oggi è comparsa una notizia importantissima per chi ha intenzione di intraprendere un investimento in ETP legati al petrolio: la casa di gestione WisdomTree sospende la creation del WisdomTree Wti Crude Oil GB00B15KXV33 – CRUD.  Sospendere le creation significa che l’Emittente non emetterà nuovi titoli di questo ETP per soddisfare la domanda. Questo ETP era stato da noi segnalato all’indomani del grande tonfo notturno nell’articolo https://www.circoloinvestitori.it/tre-etc-sul-petrolio/ . La notizia è destinata a lasciare il segno sia per i possessori dell’ETP sia per chi lo volesse acquistare in futuro. La notizia ufficiale Link al comunicato Creations Temporarily Halted on WisdomTree WTI…

Ieri il future WTI andato in negativo intraday. È un evento che rimarrà nella storia, o dobbiamo abituarci? Analizziamo gli eventi che hanno reso possibile questo declino del future e i possibili scenari futuri.  In parte quanto è successo ieri fa il paio con quanto discusso solamente pochi giorni fa nel nostro articolo “Contango e Backwardation due facce della stessa medaglia”. I fatti principali sono due Sicuramente un ruolo importante lo ha giocato la mobilità mondiale a dir poco rallentata in questi mesi di lock down. Incuranti di tutto questo i paesi produttori hanno continuato a produrre “come prima più…

Uno degli aspetti peculiari della scelta di un ETF è la cosiddetta liquidità dello  strumento. Tale informazione ricopre un ruolo fondamentale nella scelta del capitale da impiegare e nell’eventuale slippage al quale si può andare incontro. Conoscere la liquidità di uno strumento inserito in un portafoglio è particolarmente utile quando si parla di ETF/ ETC/ETN. A differenza degli ETF, i fondi comuni di investimento non soffrono del problema legato alla liquidità. In questo secondo caso, il sottoscrittore acquisterà delle “quote” del fondo e sarà poi il gestore ad effettuare per lui l’acquisto delle azioni. Dunque si ha una  intermediazione tra…

Definiamo il rischio controparte negli ETF, perché è così importante conoscerlo. Scopriremo inoltre che una volta che lo avremo conosciuto nel dettaglio è meno pericoloso di quello che si può inizialmente pensare. Definiamo il rischio controparte Nell’articolo “Dammi una leva e ti azzero il rendimento” abbiamo elencato le differenze tra un investimento definito “sintetico” ed uno “diretto”. Come  abbiamo visto non sempre l’uno deve essere per forza preferibile all’altro.Nel caso di uno strumento sintetico tuttavia, si aggiunge un soggetto inpiù che potenzialmente può innalzare il grado di rischiosità dello strumentostesso. Quando un emittente intende replicare sinteticamente un sottostante dovrà acquistare…

Oggi i numeri di Fibonacci ci raccontano che siamo arrivati ad un momento di svolta; da questo momento non ci sono più alibi. E’ un pensiero diffuso che il bottom segnato dalle borse a fine marzo possa rappresentare un tappeto, dunque un reale punto di minimo dal quale ripartire. In molti addirittura pensano che possa avvenire una ripartenza a “V” come nel 2019 che stupì tutti per la sua violenta ripartenza. Contesto macroeconomico Alla base di questo pensiero vi è la semplice deduzione che dalle quattro alle sei settimane dal lockdown la curva dei contagi si attenua, dunque come accaduto…

In questo articolo andiamo ad analizzare tre termini solo all’apparenza complessi: rollover, contango e backwardation. Faremo anche un esempio pratico per meglio comprendere questo aspetto fondamentale che caratterizza tutti gli ETF a replica sintetica. Definizione di Rollover I contratti Future sono soggetti a più scadenze durante l’anno. Le scadenze sono stabilite dalla borsa in cui vengono contrattati e non sono identiche, ma variano a seconda del mercato e a seconda si tratti di un future su materie prime o su indici azionari. Ad esempio, le commodities agricole, hanno mesi di consegna decisi in funzione del periodo necessario allo sviluppo e…

Sai perché l’effetto leva negli ETF può essere pericoloso? In questo articolo dal titolo Dammi una leva e ti azzero il rendimento andremo a vedere insieme le diverse metodologie di replica del sottostante e  faremo il punto sulla leva finanziaria e sull’effetto Compounding. La metodologia di replica del sottostante Gli ETF sul mercato sono ormai molteplici e negli anni sono apparse diverse metodologie di replica più o meno fedele del sottostante: la discriminante può essere legata ad un contenimento dei costi, oppure, a volte, alla tipologia di sottostante stesso. Principalmente si dividono in due macro-aree: replica fisica o replica sintetica.…