Autore: Walter Demaria

Il portafoglio perfetto di Harry Browne Analizziamo una importante teoria “classica” di Harry Browne, che ha postulato la costruzione del c.d. “portafoglio perfetto”; nel suo “Fail-Safe Investing“  l’autore sostiene che per realizzare un portafoglio perfetto basti appena mezz’ora, come per altro recita il titolo esteso della sua pubblicazione “Fail-Safe Investing: Lifelong Financial Security in 30 Minutes”. Il “portafoglio perfetto” di Browne si basa su un concetto tanto semplice quanto efficace, che è quello delle decorrelazioni tra diversi asset finanziari. Browne individua di fatto quattro asset finanziari che – in un certo senso – riassumono tutte le tipologie di strumenti finanziari…

Riparte l’Healtcare i migliori fondi per investire La perdurante solidità degli Stati Uniti e le aspettative di rialzo dei tassi d’interesse hanno favorito ulteriormente settori più sensibili dal punto di vista economico, come le tecnologie mediche: il settore da inizio 2018 ha mostrato un progresso del +5.28%. Alcune big player come la Pfizer hanno recentemente dismesso alcuni settori un tempo considerati strategici come l’area dei medicinali da banco, e il mercato ha apprezzato queste mosse strategiche a favore di uno snellimento dei processi aziendali. Non ci occupiamo più di Healtcare ormai dal 2015, prima era in tutti i portafogli viste…

ETF Wisdomtree Us Multifactor Ucits ETF IE00BD8ZD313 Cari lettori del Circolo degli Investitori raramente ci occupiamo di nuove emissioni, ma questo nuovo Wisdomtree Us Multifactor Ucits ETF ha subito catturato la mia attenzione. Un tempo si chiamavano ETF di seconda generazione, mentre oggi si chiamano SmartBeta, i quali ormai da tempo stanno monopolizzando il mercato degli ETF. Lo abbiamo già detto in passato e lo ribadiamo adesso: l’industria finanziaria ha un continuo bisogno di creare nuovi prodotti per attirare nuovi compratori, e per farlo hanno deciso sempre più di assomigliare ai Fondi comuni di investimento, per la serie “se non…

MAXIMUM ADVERSE EXCURSION Gent.mo lettore di RF in questo articolo FREE da leggere sotto l’ombrellone vi presentiamo un concetto conosciuto agli sviluppatori di trading system, il MAE; tale articolo sarà sempre reperibile in una pagina FAQ>> dedicata. Potrete inoltre visionare il breve video nel quale affronteremo un tema importantissimo quando si parla di investimenti finanziari, ma in particolare, di fondi comuni di investimento. Come dice il titolo stesso MAE parliamo delle escursioni negative, in particolare, l’intento di questo video è di informavi su alcune novità che stiamo predisponendo per l’autunno che non stravolgeranno la nostra offerta ma la potenzieranno ulteriormente.…

Se il cacao tornasse ad essere dolce? Ormai i lettori affezionati del Circolo degli Investitori lo sanno, col tempo è inevitabile che ci si affeziona a determinati strumenti. Nella fattispecie del Cacao, abbiamo iniziato a darne conto su queste pagine da Marzo analizzando l’ETFS Cocoa JE00B2QXZK10, poi è arrivato il momento dello storno. Oggi riparliamo del cacao perché graficamente mostra nuovamente alcuni motivi di interesse. In prima battuta osserviamo come dal 9 Marzo sull’ETFS Cocoa JE00B2QXZK10 il Trendycator non abbia mai smesso di essere verde, ovvero rimanendo in quella zona denominata long expansion. Per gli amanti delle candele giapponesi notiamo…

Davvero è sempre meglio un ETF rispetto ad un fondo? Spesso ci si domanda se davvero è sempre meglio un ETF rispetto ad un fondo e a tal proposito non possiamo non notare come mentre L’Europa scende alcuni fondi salgono; ancora una volta è la prova che non sempre l’ETF solo perché economico è la scelta più vantaggiosa per il portafoglio degli investitori. Osserviamo oggi da vicino il fondo BGF Continental European Flexible A2 EUR LU0224105477: tale fondo investe almeno il 70% del patrimonio in azioni di società con sede o che svolgono la loro attività prevalentemente in Europa escluso…

Mediobanca ha perfezionato l’accordo di partnership strategica con RAM Active Investments Con questo articolo andiamo a perfezionare l’informazione del nostro articolo pubblicato in data 19/06 inerente la società di gestione RAM, con particolare riferimento al suo assetto societario. Come sottolineato nell’articolo https://www.circoloinvestitori.it/ram-lux-systematic-long-short-lu0705071453/ RAM si contraddistingue per avere alcune linee di gestione davvero interessanti; a tal punto da essere stati di recente acquisiti dal gruppo Mediobanca. Di seguito un estratto del comunicato stampa: Milano e Ginevra (7 marzo 2018) – Mediobanca, a seguito dell’ottenimento delle autorizzazioni da parte delle autorità competenti, ha acquisito il 69% del capitale di RAM Active Investments…

RAM Systematic Long Short LU0705071453 Nome Fondo: RAM Systematic Long Short ISIN: LU0705071453 Categoria Morningstar: Alt – Azionario market neutral Società di gestione: RAM Active Investments Tipo di investitore: Retail Valuta: EUR Grafico Trendycator al 20/06/2018: Circolo degli Investitori

Gent.mi lettori, ringraziamo tutti per i primissimi feedback che ci avete regalato all’uscita dei nostri nuovi portafogli. Abbiamo dunque sentito l’esigenza di produrre questo breve articolo per specificare meglio alcuni concetti cardine. La prima domanda che ci è stata posta è: i titoli da acquistare non sono troppi? Il numero degli strumenti è statisticamente adeguato in ragione del fatto che 20/25 strumenti sono il numero “esatto” di posizioni che anche statisticamente garantiscono diversificazione effettiva e contengono il rischio: cioè il portafoglio non è polverizzato in posizioni spesso ridondanti e al tempo stesso la pluralità di asset class migliora la drawdown…

La frontiera efficiente Dopo aver visto la teoria di portafoglio di Markowitz nel nostro articolo wiki dedicato, scopriamo come dalla combinazione di tutte le correlazioni esistenti tra i componenti del portafoglio è possibile tracciare la curva che compone la famosa Frontiera Efficiente. La frontiera efficiente è l’insieme di tutte le combinazioni di asset che a parità di rischio hanno il rendimento più elevato e che a parità di rendimento hanno il rischio minore. I portafogli che si trovano sotto la frontiera sono detti inefficienti, mentre quelli posti lungo la frontiera sono appunto i portafogli efficienti, ovvero ex-ante sono tati i migliori in…