La frontiera efficiente
Dopo aver visto la teoria di portafoglio di Markowitz nel nostro articolo wiki dedicato, scopriamo come dalla combinazione di tutte le correlazioni esistenti tra i componenti del portafoglio è possibile tracciare la curva che compone la famosa Frontiera Efficiente.
La frontiera efficiente è l’insieme di tutte le combinazioni di asset che a parità di rischio hanno il rendimento più elevato e che a parità di rendimento hanno il rischio minore.
I portafogli che si trovano sotto la frontiera sono detti inefficienti, mentre quelli posti lungo la frontiera sono appunto i portafogli efficienti, ovvero ex-ante sono tati i migliori in termini di rischio e rendimento.
Il principio che sta alla base della frontiera efficiente è bene evidenziato dal grafico sotto: l’investitore consapevole preferirà sempre un rischio minore per un rendimento equivalente o un rendimento maggiore per un rischio equivalente.
Pertanto, nell’esempio del grafico andremo a ricercare il quadrante in alto a sinistra perché il quel punto si troveranno i portafogli aventi il miglior rapporto tra rischio e rendimento.
Grafico esplicativo del diverso grado di rischio/rendimento distribuito sui quattro quadranti.
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Buon Rendimentofondi!
