Da inizio anno le Magnifiche 7 prese a pesi uguali guadagnano circa il 4%, mentre l’S&P 500 è salito di circa il 9% e la sua versione equiponderata di quasi il 14%. In questo contesto, dal 5 novembre, su ETFplus di Borsa Italiana si può comprare il Defiance Mag7 UCITS ETF (ISIN IE000NFL4BX4, ticker MAGZ), il primo ETF in Europa costruito solo sulle sette big tech americane.
Il fondo è ad accumulazione e ha replica fisica, valuta base in dollari e un costo annuo (TER) dello 0,39%.
Ovviamente è lecito chiedersi se arrivi nel momento giusto o con un anno di ritardo.
Cosa c’è dentro l’ETF Magnifiche 7
L’ETF si prefigge di replicare l’indice Indxx Defiance Mag7, che contiene Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla con lo stesso peso, circa il 14,3% ciascuna. Ogni mese il peso viene riportato a un settimo: se nel frattempo Nvidia è salita più delle altre, il fondo ne vende una parte e compra le società rimaste indietro.
Rispetto a un ETF sull’S&P 500 cambia la gerarchia interna. A ottobre Nvidia pesava circa il 7,9% dell’indice americano, quasi un quarto del peso complessivo delle sette, mentre qui scende a un settimo e Tesla arriva a pesare quanto Nvidia.
Il risultato è un portafoglio meno dipendente da un singolo titolo, anche se resta legato per intero alla stessa domanda di fondo (gli investimenti nell’intelligenza artificiale e nei data center).
Il 2026 è stato l’anno delle altre 493
L’equiponderazione funziona, ma in questo periodo storico, sulle società sbagliate. L’S&P 500 equiponderato, dove ciascuna delle circa 500 società conta allo stesso modo, ha battuto l’indice classico di quasi cinque punti, segno che a salire sono state soprattutto le aziende fuori dal gruppo delle sette.
Le Magnifiche 7 a pesi uguali, misurate con l’ETF americano Roundhill MAGS che segue la stessa logica, nel punto più basso dell’anno perdevano circa il 17% rispetto a gennaio e oggi sono sopra di circa il 4%.
Nel dicembre 2024 ci eravamo chiesti se avesse senso investire solo sulle Magnifiche 7 partendo proprio da MAGS, in un mercato in cui le sette trascinavano tutto il listino. Due anni dopo i dubbi si sono concretizzati e la versione europea arriva quando il gruppo corre meno del resto del mercato.
Spesso questi prodotti finanziari sbarcano negli USA e in Europa rischiano di arrivare quando un tema è già maturo.
Se hai già un ETF S&P 500 o Nasdaq-100
A ottobre le sette valevano circa il 35% dell’S&P 500, e nel Nasdaq-100 il loro peso è ancora più alto. Chi ha già in portafoglio un ETF su uno dei due indici possiede quindi una quota consistente di queste società, e aggiungendo MAGZ la aumenta, con la differenza che tutte e sette avrebbero lo stesso peso.
La sovrapposizione è il primo conto da fare prima di comprarlo. Chi cerca la direzione opposta può guardare a un’esposizione costruita senza le big tech, come gli ETF Aristocrats di cui abbiamo scritto.
Cosa guardare prima di comprarlo
Il fondo è nato il 4 novembre e ha un patrimonio di circa un milione di euro, quindi conviene controllare lo spread tra denaro e lettera prima di inserire un ordine È quotato in euro ma investe in titoli americani, per cui l’andamento del cambio euro/dollaro entra nel rendimento di chi lo compra a Milano.
Con pochi giorni di quotazione il grafico di MAGZ è ancora troppo corto per valutarlo come facciamo sempre con il nostro Trendycator®. Per farsi un’idea dell’andamento delle sette a pesi uguali si può guardare intanto il grafico di MAGS, che ha uno storico di qualche anno.
Arrivare tardi, in Borsa, può anche voler dire comprare dopo un anno in cui le sette sono state ridimensionate rispetto al resto del listino. Le stime sugli utili del 2026 vedono ancora queste società crescere più delle altre 493 dell’S&P 500, e se il vantaggio si confermasse il ritardo potrebbe pesare meno di quanto suggeriscono i numeri di quest’anno.
Disclaimer: Il presente contenuto ha finalità esclusivamente informative e non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio né raccomandazione personalizzata di investimento.
Ogni decisione deve essere valutata in autonomia alla luce della propria situazione patrimoniale e del proprio profilo di rischio.
Le bozze di questo articolo sono state preparate con il supporto di strumenti di intelligenza artificiale e successivamente verificate e approvate dalla redazione. L’immagine di copertina è creata con strumenti di intelligenza artificiale.
