Questa settimana, su Substack, mi chiedevo se la serie di colpi presi dalle grandi aziende tecnologiche americane fosse il frutto di una regia o di una catena di coincidenze. In quell’elenco Microsoft compariva tra le società più solide del gruppo, perché insieme ad Apple e Nvidia continua a ricomprare azioni proprie con la cassa che genera, mentre Meta e Alphabet hanno smesso.
Nel giro di tre giorni anche Microsoft è sotto attacco diretto: un concorrente che entra nel territorio di Excel e un blackout di Outlook che ha fermato la posta di milioni di persone.
In Borsa il titolo al momento tiene, anzi ha appena superato i massimi storici.
Un foglio di calcolo che scrive le formule da solo
Martedì 10 novembre Anthropic ha presentato Claude Sheets, un foglio di calcolo con l’intelligenza artificiale integrata. L’utente scrive in linguaggio naturale cosa vuole ottenere e il modello organizza i dati, crea e corregge le formule e lavora su più schede insieme. Nello stesso pacchetto sono arrivati Claude Whiteboards, una lavagna condivisa, e Claude Data per costruire cruscotti di dati.
Dopo che nei mesi scorsi ha già creato dei tool in grado di realizzare siti internet in 5 minuti, Anthropic a quanto pare ha deciso di fare asso piglia tutto.
Il prodotto è in versione beta, riservato agli abbonati a pagamento, e manca ancora di funzioni che chi lavora con Excel usa ogni giorno, come le tabelle pivot, gli intervalli protetti e le macro. La stessa Anthropic lo propone per i lavori più semplici e, per i modelli finanziari, rimanda alle sue estensioni che girano dentro Excel.
Allora perché il titolo Microsoft ha perso il 2% proprio quel giorno?
Interessante che questi annunci arrivino poco prima della quotazione in Borsa, con il debutto al Nasdaq atteso per giovedì 19 novembre con il ticker ANT.
Ma torniamo a parlare di Microsoft.
Anche Outlook si è fermato
Giovedì 12 novembre, poco dopo le 13 ora di New York, Outlook ha smesso di funzionare per milioni di utenti negli Stati Uniti, nel Golfo e in Asia.
Al picco Downdetector ha registrato oltre 130.000 segnalazioni, poi il problema si è esteso a Teams, Copilot e al resto di Microsoft 365, ed è andato avanti fino a venerdì nelle ore lavorative asiatiche.
Microsoft ha escluso un attacco informatico. Alcuni server hanno smesso di rispondere e hanno lasciato gli altri sovraccarichi, e quelli rimessi in funzione si sono bloccati di nuovo appena è tornato il traffico; mentre scrivo, la società sta ancora lavorando al ripristino completo e cercando la causa.
Le aziende pagano ogni anno l’abbonamento a Microsoft 365 anche per smettere di pensare alla posta elettronica.
Giovedì ci hanno pensato per ore.
In Borsa l’effetto è stato minimo, come mostra il grafico sembra che il colosso sia in grado di incassare bene i colpi.
La più solida delle sette
A fine ottobre, dopo la trimestrale, Microsoft finanziava la spesa per l’AI con i ricavi del cloud, mentre Alphabet e Meta cercavano capitale all’esterno con debito e nuove azioni. Azure accelerava, la previsione per il trimestre successivo era sopra le attese e la cassa generata, pur in calo rispetto a un anno prima, restava positiva.
È proprio questa solidità a rendere i colpi di questa settimana più leggeri sulle quotazioni. Negli anni Microsoft si è costruita la fama di titolo più prevedibile del gruppo, con Office come rendita e Azure come motore di crescita (due gambe che finora non avevano mai zoppicato insieme). Claude Sheets tocca la prima, il blackout tocca l’affidabilità del servizio che le aziende pagano.
Dopo Nvidia, la lista si allunga
Pochi giorni fa era toccato a Nvidia, con l’indagine indipendente avviata dal consiglio di amministrazione sul suo amministratore delegato Jensen Huang e la perdita del primato di società più capitalizzata al mondo.
Ora tocca a Microsoft, per motivi diversi e senza alcun collegamento con Nvidia. Su Substack concludevo che l’ipotesi più semplice è quella dei conti, con colossi che hanno speso per i data center più della cassa che incassavano e che oggi forse hanno sbagliato le previsioni. Microsoft era il caso che meno si adattava a quella spiegazione (spende tanto, ma con soldi propri), e i problemi le sono arrivati da un’altra parte, cioè dalla concorrenza e dalla tenuta dei suoi server.
Giovedì 19 novembre il concorrente che ha messo in discussione Excel avrà anche un prezzo di riferimento in Borsa, accanto a quello di Microsoft.
Vedremo come andrà a finire.
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