Autore: Walter Demaria

Sta facendo rapidamente il giro del web. L’indicatore proprietario di sentiment di Bank of America, il Bull & Bear Indicator, elaborato dal team di ricerca guidato dal chief equity strategist Michael Hartnett nel report settimanale Flow Show, ha raggiunto a inizio febbraio quota 9,6 su una scala da 0 a 10, il livello più alto dal marzo 2006. Che cosa misura Non è un indicatore di prezzo.È un composito che integra: L’obiettivo è quantificare paura e avidità aggregate nel sistema finanziario. La scala funziona in modo simmetrico: Con 9,6 il segnale è in piena area “Sell”. “Peak positioning” Hartnett definisce…

Buongiorno, questa settimana non ci sono nuovi ingressi in portafoglio ma alcune situazioni da attenzionare. Argento Si è verificata una nuova asimmetria tra ETC e Future. Sull’ETC lo stop è stato violato per 1 tick la scorsa settimana. Coerentemente con quanto segnato in portafoglio contabilizziamo lo stop. Tuttavia il segnale rimane ancora forte, con la schematica che si è venuta a creare lo è ancora di più perché ha fatto un pattern di rimbalzo sulla MM20 in stile RAPTOR. Lo stop rimane al valore precedente in quanto se dovesse tornare a testare gli stessi minimi per la terza volta sarebbe…

Questo articolo analizza l’andamento recente del CBOE Silver ETF Volatility Index (^VXSLV) con l’obiettivo di valutare se il mercato sia tornato in un regime normale o se la volatilità resti strutturalmente elevata.L’analisi è di natura contestuale e tecnica, non operativa.Il contenuto è rivolto a investitori retail già attivi che desiderano comprendere la dinamica della volatilità implicita sull’argento. Cos’è il VXSLV Il CBOE Silver ETF Volatility Index (^VXSLV) misura la volatilità implicita delle opzioni sull’ETF SLV, che replica il prezzo dell’argento fisico. La volatilità implicita non descrive ciò che è accaduto, ma ciò che il mercato sta prezzando in termini di…

Questo articolo analizza l’ultima stima del modello GDPNow della Federal Reserve Bank di Atlanta per il quarto trimestre 2025, con l’obiettivo di chiarirne significato, struttura e limiti.L’analisi è di natura tecnica e contestuale, non operativa né previsionale.Il contenuto è rivolto a investitori retail già attivi che desiderano interpretare correttamente i dati macroeconomici, evitando letture superficiali. Cos’è il GDPNow Il GDPNow è un modello di stima in tempo reale del PIL reale statunitense. Non è una previsione discrezionale né una proiezione “ufficiale” della Federal Reserve: è il risultato meccanico di un modello che aggiorna la stima del trimestre in corso man…

Questo articolo ricostruisce una tesi emersa negli ultimi giorni nel dibattito finanziario internazionale e che sta facendo rapidamente il giro del mondo: l’ipotesi che l’extra-rendimento storico di Warren Buffett si sia esaurito con l’introduzione della Regulation Fair Disclosure nel 2000.L’analisi è di natura ricostruttiva e interpretativa. Non contiene raccomandazioni operative.Il contenuto è rivolto a investitori retail già attivi interessati alla struttura dei mercati. La tesi secondo cui Buffett avrebbe avuto un vantaggio competitivo Nel podcast All-In (Canale YouTube seguito da 1 milione di utenti), Chamath Palihapitiya ha mostrato una tabella che distingue due periodi: Secondo i dati presentati: La conclusione…

Negli ultimi giorni un articolo pubblicato dall’imprenditore americano Matt Shumer, fondatore di OthersideAI, ha riacceso il dibattito sull’impatto dell’intelligenza artificiale sul lavoro e, indirettamente, sui mercati finanziari. Il testo, intitolato “Something Big is Happening”, sostiene che i nuovi modelli rilasciati il 5 febbraio rappresentino un salto qualitativo tale da mettere in discussione una parte significativa del lavoro intellettuale. Secondo l’autore, l’evoluzione recente dell’AI non è incrementale ma esponenziale: i modelli non si limiterebbero più a supportare l’operatore umano, ma sarebbero in grado di sostituirlo in molte attività cognitive. Il punto centrale non è l’automazione dei servizi di base — fenomeno…

Buongiorno, questa settimana ho approfittato dell’assenza di nuovi segnali per soffermarmi con maggiore attenzione sulle posizioni in essere, trasformando questo aggiornamento in un momento di analisi più ragionata e formativa. Industrie De Nora Il titolo De Nora era tra i potenziali ingressi la scorsa settimana, ma in quella attuale è stato rimosso. I fattori che hanno inciso sulla decisione sono due. Sul grafico daily, il recupero si è per ora arrestato in corrispondenza della cosiddetta “golden area” (nome convenzionale), ossia l’area compresa tra il 50% e il 75% di ritracciamento della candela più rappresentativa, quella particolarmente estesa del 3 febbraio…

Questo articolo analizza il recente cambio di impostazione della Federal Reserve, passata dalla riduzione del bilancio a una nuova fase di espansione strutturale. L’obiettivo è inquadrare le implicazioni macro-finanziarie di questa scelta, distinguendo tra gestione tecnica della liquidità e vero quantitative easing. L’analisi è di natura economico-finanziaria e contestuale, non contiene raccomandazioni operative. È rivolta a investitori retail già attivi e interessati a comprendere le dinamiche di sistema. La Fed torna a espandere il bilancio Dopo un periodo di “quantitative tightening”, la Federal Reserve ha annunciato l’avvio di nuovi acquisti di Treasury a breve scadenza. Secondo quanto comunicato a dicembre…

Per la rubrica “Grafico della settimana”, questo articolo analizza l’ultimo aggiornamento del tasso di insolvenza dei CMBS statunitensi pubblicato da Trepp per gennaio 2026, con particolare attenzione al comparto uffici. L’analisi è di natura informativa e contestuale, non operativa. Il contenuto è rivolto a investitori interessati a comprendere le dinamiche del mercato immobiliare commerciale cartolarizzato. Il dato ufficiale: 7,47% complessivo, office a 12,34% Secondo il Trepp CMBS Delinquency Report – January 2026, il tasso complessivo di delinquency (prestiti 30+ giorni in ritardo) è salito al 7,47%, in aumento di 17 punti base rispetto a dicembre. Il movimento è stato trainato…

Questo articolo analizza il Global X Silver Miners UCITS ETF e il contesto di mercato in cui si inserisce, con particolare attenzione al divario crescente tra disponibilità di argento fisico e dinamiche dell’argento cartaceo negoziato sui mercati derivati.L’analisi è di natura informativa e contestuale, non operativa o previsionale.Il contenuto è rivolto a investitori retail già attivi che desiderano comprendere le implicazioni industriali e finanziarie del settore. Argento fisico e argento “cartaceo”: il nodo strutturale Negli ultimi mesi si è intensificato il dibattito su due elementi distinti ma collegati: Il punto centrale è la disconnessione potenziale tra: Quando la domanda di…