Autore: Massimo Gotta

La Federal Reserve di Jerome Powell ha confermato il taglio di 0,25% sui tassi di interesse, portandoli in un range tra 4,5% e 4,75%, un aggiustamento atteso dai mercati e che allinea la politica monetaria agli sviluppi recenti dell’economia. Questo è il secondo taglio in due mesi, a seguito di un aggiustamento di 0,5% a settembre, che segnava un’inversione dopo un periodo di quattro anni di politica restrittiva. L’annuncio è giunto due giorni dopo la vittoria elettorale di Donald Trump, creando un contesto di potenziali tensioni istituzionali, ma senza sorprese. Powell ha ribadito l’impegno della Fed verso i suoi obiettivi…

I bond della Francia potrebbero essere fortemente influenzati dall’esito delle elezioni americane, che non decideranno soltanto il prossimo presidente, ma anche il controllo del Congresso con l’assegnazione di 33 seggi al Senato e di tutti i 435 seggi della Camera. Le previsioni indicano una forte incertezza su chi succederà a Joe Biden, anche se il Partito Repubblicano potrebbe ottenere la maggioranza in Senato e il Partito Democratico ha maggiori probabilità di prevalere alla Camera. Secondo uno studio di Gavekal Research, una vittoria piena di Trump e dei Repubblicani rappresenterebbe un rischio concreto per i bond sovrani francesi. Il paragone che…

Il Tesoro ha raccolto 5 miliardi di euro nella recente asta che includeva anche due Btp indicizzati all’inflazione europea, destinati a proteggere il capitale dall’erosione inflattiva dell’Eurozona. Questi titoli di Stato, con cedola legata all’indice Eurostat (HICP ex tabacchi), offrono rendimenti reali con rivalutazione del capitale a scadenza, un’opzione che molti investitori guardano per diversificare il portafoglio e mitigare il rischio inflazione. I Btp indicizzati con scadenza nel 2036: risultati e caratteristiche Uno dei Btp in asta, con scadenza 15 maggio 2036 e cedola reale del 1,80% (ISIN: IT0005588881), ha riscosso un notevole interesse. L’offerta ammontava a 1,5 miliardi di…

Negli ultimi mesi si è assistito a una pausa nelle emissioni dei bond retail del Tesoro, dopo un periodo di intensi collocamenti fino a maggio scorso, inclusi i Btp Italia. Tuttavia, la prospettiva di un quinto Btp Valore sembra allontanarsi fino al 2025, con un possibile rinvio a causa della vendita delle azioni di Poste Italiane ancora nelle mani dello Stato. Tale tempistica potrebbe dipendere dalla volontà del Ministero dell’Economia di non saturare il mercato retail con proposte d’investimento in un breve lasso di tempo. Ma perché il Btp Valore potrebbe arrivare solo nel nuovo anno, e quali sono i…

A chi monitora il mercato del Natural Gas americano, non sarà sfuggito il brusco calo di circa il 10% registrato lunedì sul NYMEX. Sorprendentemente, all’apertura di oggi, i prezzi sono rimbalzati con un guadagno netto del 20%. Questo movimento riflette l’elevata volatilità legata alla scadenza dei contratti future e all’andamento della domanda stagionale. Ieri, con l’avvicinarsi della scadenza del contratto future del Gas Naturale, i prezzi hanno subito una forte pressione ribassista. Questo calo è stato causato da un fenomeno tipico noto come “consolidamento”, dove gli operatori cercano di allineare i prezzi dei future con i livelli del mercato spot,…

Il recente annuncio di un possibile aumento della tassazione sulle plusvalenze derivanti dall’investimento in criptovalute (giudicate voluttuarie dal Governo) fino al 42% ha sollevato molte preoccupazioni tra gli investitori e gli appassionati del settore. Questa nuova misura, volta a regolamentare e tassare i guadagni derivanti dalle transazioni in criptovalute, riflette una crescente attenzione dei governi verso questo mercato in espansione. Ma come ci si può proteggere da queste nuove imposizioni fiscali mantenendo al contempo un’esposizione strategica alle criptovalute? Nuova tassazione: cosa cambia per gli investitori in crypto? Il possibile aumento della tassazione al 42% sulle plusvalenze delle criptovalute si applica…

Il recente calo dello spread tra Btp e Bund ai livelli più bassi dal periodo di Mario Draghi e le ultime valutazioni delle agenzie di rating, S&P e Fitch, offrono uno scenario interessante per il debito italiano. Analizziamo le implicazioni per il mercato dei titoli di Stato da qui a fine 2024. Spread Btp-Bund ai Minimi e Taglio dei Tassi Bce Il 18 ottobre 2024, lo spread tra i Btp italiani a 10 anni e i Bund tedeschi ha raggiunto un minimo storico, scendendo sotto la soglia dei 120 punti base, un livello che non si vedeva dai tempi del…

UniCredit ha introdotto sul mercato una nuova obbligazione retail a tasso misto che sarà in negoziazione diretta sia sul mercato MOT su EUROTLX (segmento Bond-X) di Borsa Italiana. Questa emissione, con una durata di 13 anni, rappresenta la sesta operazione di questo tipo effettuata nel corso del 2024, e segue quelle già lanciate nei mesi di gennaio, febbraio, marzo, aprile e giugno. La fase iniziale di collocamento durerà fino al 31 ottobre, con un prezzo fissato al 100% del valore nominale di emissione, pari a 1.000 euro. Caratteristiche dell’Obbligazione e Meccanismo di Tasso Misto La particolarità di questa emissione è…

Nella settimana terminata il 5 ottobre, le richieste di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti sono aumentate a 258.000 unità, segnando un incremento significativo di 28.000 unità rispetto alle 225.000 della settimana precedente. Questo dato ha sorpreso gli analisti, che avevano previsto una cifra inferiore, pari a 231.000 unità. Queste cifre evidenziano una potenziale fragilità del mercato del lavoro, il che potrebbe avere un impatto sulle decisioni di politica monetaria della Federal Reserve. La media mobile delle ultime quattro settimane, un indicatore più stabile che tende a ridurre la volatilità settimanale, si è invece stabilizzata a 231.000 unità, leggermente più…

L’ultimo dato sull’occupazione negli Stati Uniti ha spiazzato gli analisti, mostrando un mercato del lavoro più robusto del previsto e alimentando un dibattito acceso sul futuro della politica monetaria della Federal Reserve. Dopo un taglio significativo dei tassi di interesse a settembre, la prospettiva di ulteriori riduzioni appare ora meno certa, con implicazioni rilevanti per l’economia e i mercati globali. Il Contesto Attuale: Occupazione e Politica Monetaria Il Bureau of Labour Statistics ha pubblicato un dato sorprendente sulle nuove assunzioni nel mese di settembre: 254.000 nuovi posti di lavoro creati, ben al di sopra delle 150.000 unità previste. In parallelo,…