Obbligazionario Asia: come operare una saggia decisione di investimento
Questa settimana abbiamo scandagliato le tabelle alla ricerca delle migliori opportunità ed è impossibile non notare una tendenza in atto da diverso tempo: le tabelle, così come i portafogli si stanno svuotando, e molti lettori ci domandano perché spariscono i valori di ETI.
Come abbiamo dettagliato nella nostra pagina Wiki: https://www.circoloinvestitori.it/contenuti-rendimentofondi/eti/ l’indicatore ETI può non essere presente in tabella unicamente per i seguenti motivi:
- lo strumento ha uno storico inferiore ai 5 anni
- un anno all’interno dei 5 passati ha chiuso in negativo.
Questo a totale garanzia che gli strumenti che hanno un valore di ETI, siano veramente i migliori della categoria. È ovvio che in questi momenti sono pochissimi i fondi che soddisfano in pieno i requisiti per entrare nel gotha dell’ETI.
Non facciamo previsioni con il pendolino su quando finirà questa rinnovata fase di crisi, né se il famigerato rally di Natale a questo punto si verificherà o meno.
In questi frangenti, alcuni lettori potrebbero anche domandarsi quale sia il valore di un servizio che non mi fornisce alcun segnale di ingresso.
È come chiedersi se sia meglio essere sempre investiti o meno: sapete già come la pensiamo ma meglio ribadire alcuni concetti alla base di Rendimentofondi.
Da qualche settimana le tabelle Migliori fondi stanno segnalando nuovi ingressi su diversi fondi con sottostante obbligazionario Asia.
Intervista al responsabile reddito fisso di Pictet
Secondo Raymond Sagayam, Chief Investment Officer – Fixed income di Pictet Asset Management, l’obbligazionario Asia in questo momento rappresenta una buona opportunità di investimento per i seguenti motivi:
- I bond asiatici sono altamente decorrelati con il resto dei mercati globali.
- Le valute asiatiche in questo momento sono sottovalutate essendo trattate a livelli storicamente minimi.
- Il 70% delle emissioni obbligazionarie dell’area è in mano ai residenti.
- L’inflazione in questo momento è al 2.4%, il valore minimo dal 2009.
- I flussi di capitali verso la regione potrebbe continuare ad aumentare significativamente nei prossimi anni; solamente negli ultimi due anni , secondo una analisi del Fondo Monetario Internazionale, gli afflussi di capitali sono quintuplicati.
Continua Sagayam: “Vantando rendimenti interessanti e bassa volatilità, le obbligazioni della regione rappresentano un investimento strategico per coloro che ricercano un buono livello di reddito e diversificazione.”
Grazie alle grandi risorse di liquidità e il basso debito, si ritiene che le società asiatiche siano in una posizione migliore in termini di solvibilità degli interessi.
Ormai da un decennio a questa parte le obbligazioni denominate in Remimbi hanno dato rendimenti costantemente superiori rispetto a quelle delle altre regioni, per questo è un mercato in costante crescita.
Ovviamente diventerebbe troppo pericoloso per un risparmiatore acquistare direttamente una obbligazione in Remimbi, per questo i fondi di investimento e gli ETF diventano strumenti essenziali per il risparmiatore.
Templeton Asian Bond A EUR LU0229951891
Tornando all’osservazione delle tabelle su RendimentoFondi.it, si noterà che praticamente tutti questi fondi che investono in questo particolare asset non presentano, alcun valore di ETI.
Analizziamo un grafico a titolo di esempio preso dalle tabelle “Migliori Fondi”: il Templeton Asian Bond A EUR LU0229951891, illustrato nel grafico sottostante.
Dall’osservazione grafica si evince che si tratta di un fondo dalla volatilità accentuata, non certamente per demeriti del gestore, ma a causa della volatilità intrinseca del sottostante. Se osserviamo il comportamento del Trendycator, nei primi due rialzi avrebbe prodotto comunque un buon utile, intercettando tempestivamente i profondi ribassi che si sono manifestati dopo il segnale di uscita.
Ribadiamo la regola base: l’ingresso avviene al superamento del massimo della settimana che ha sancito il cambio di colore.
Oggi abbiamo un nuovo segnale di ingresso potenziale, il quale sarà effettivo al superamento di 19, e qualunque sarà l’esito finale sappiamo di aver fornito al lettore tutti gli strumenti idonei a operare una saggia decisione di investimento.
In questo momento, se un lettore volesse seguire questo segnale sa che lo dovrebbe fare allocando una frazione minima di capitale, e mantenendo il titolo sotto stretta e rigorosa attenzione.
Indipendentemente dal fatto che le aspettative di Pictet verranno rispettate o meno sappiamo una cosa con certezza: oggi a nostro avviso il lettore possiede tutte le informazioni necessarie per prendere una decisione consapevole.
BuonCircoloinvestitori.it
