Ci apprestiamo a concludere anche il mese di dicembre.
Il 2022 è stato un anno complicato e difficile: all’emergenza sanitaria si sono aggiunte quella geopolitica, innescata dalla guerra Russia – Ucraina e dalle tensioni USA-Cina, e quella economico finanziaria causata dall’accelerazione dei prezzi con il conseguente irrigidimento delle politiche monetarie delle Banche Centrali.
E lo scenario che molti analisti delineano per il 2023 è quello di una fase recessiva, seppur breve e soft, come descritto in uno dei video YouTube più recenti di CircoloInvestitori. Per questo motivo, per molti risparmiatori e investitori, è risultato difficile ottenere un ritorno positivo dai propri investimenti, con la liquidità che è tornata ad assumere sempre più importanza.
Ma nel corso del 2022 abbiamo imparato a conoscere ancora meglio gli strumenti che CircoloInvestitori mette a disposizione dei suoi lettori, come ad esempio ETI (ETI – Circolo Investitori), che ci ha aiutato e non poco a scovare i migliori ETF, fondi e titoli azionari proprio per continuare ad avere una performance positiva, mentre intorno tutti i principali indici mondiali hanno registrato pessimi andamenti.
Così, dopo aver analizzato i fondi market neutral (https://www.circoloinvestitori.it/man-glg-alpha-select-alternative-ie00b5znkr51-miglior-fondo-market-neutral-2022/), chiudiamo analizzando il Fidelity Active Strategy – Global Fund Acc EUR – LU1048657123.
Fidelity Active Strategy – Global Fund Acc EUR – LU1048657123
Il Fidelity Active Strategy – Global Fund Acc EUR – LU1048657123 è uno dei classici fondi comuni di investimento di tipo azionario internazionale, che a posizioni lunghe affianca posizioni short.
Nel dettaglio, per quanto riguarda le posizioni di tipo long utilizza una politica di investimento atta a individuare titoli non correttamente valutati per via di timori strutturali o ciclici: in altre parole, si tratta di titoli il cui sentimento di mercato è considerato eccessivamente negativo per quelli che sono i fondamentali societari.
Al contrario, per quanto riguarda le posizioni di tipo short, il fondo adotta una politica di investimento che prevede lo studio e l’individuazione di modelli di business deboli, bilanci aziendali compromessi e altre problematiche relative alla governance aziendale.
Riportiamo di seguito la tabella completa con le principali informazioni sul Fidelity Active Strategy – Global Fund Acc EUR – LU1048657123:
| ISIN: | LU1048657123 |
| Tipologia fondo: | Azionari Internazionali Flex Cap |
| Politica di distribuzione: | Accumulazione |
| Valuta della classe di azioni: | EUR |
| Data di lancio della classe di azioni: | 02-04-2014 |
| Dimensione del fondo: | 260 mln € |
| NAV al 19-11-2022: | 278,06 € |
Composizione del Fidelity Active Strategy – Global Fund Acc EUR – LU1048657123
Guardando alla composizione del fondo, notiamo subito come il principale settore nel quale investe è quello dei generi di largo consumo non ciclici. Segue poi il settore di beni di consumo ciclici, e quello della sanità.
Particolare infine il caso dei prodotti industriali e del settore informatico dove, nonostante l’esposizione netta complessiva sia positiva, sono presenti esposizioni short in misura importante.
| Settore | Esposizione LONG | Esposizione SHORT | Esposizione NETTA |
| Generi di largo consumo non ciclici | 22,7% | – | 22,7% |
| Beni di consumo ciclici | 16,9% | -2,5% | 14,4% |
| Sanità | 15,1% | -1,1% | 14,0% |
| Prodotti industriali | 22,5% | -8,7% | 13,8% |
| Informatica | 20,1% | -9,6% | 10,5% |
| Energia | 9,9% | -0,8% | 9,2% |
| Materie prime | 8,3% | – | 8,3 |
| Servizi di comunicazione | 6,4% | -1,0% | 5,4% |
| Beni immobili | 1,8% | – | 1,8% |
| Servizi di pubblica utilità | – | -0,6% | -0,6% |
| Società finanziarie | 2,0% | -3,8% | -1,8% |
Osservando invece l’esposizione geografica nella tabella seguente, notiamo che il paese con maggiori investimenti è il Regno Unito, seguito da Cina e Francia. Inoltre, gli Stati Uniti sono il Paese con la maggiore esposizione corta.
| Paese | Esposizione LONG | Esposizione SHORT | Esposizione NETTA |
| Regno Unito | 27,1% | -1,1% | 26,1% |
| Cina | 16,4% | – | 16,4% |
| Francia | 11,4% | -1,0% | 10,4% |
| Canada | 7,2% | -0,7% | 6,5% |
| Germania | 6,5% | – | 6,5% |
| Svizzera | 6,3% | – | 6,3% |
| Stati Uniti | 21,5% | -16,4% | 5,1% |
| Brasile | 3,9% | – | 3,9% |
| India | 3,8% | – | 3,8% |
| Svezia | 5,6% | -1,9% | 3,7% |
| Altro | 16,2% | -7,0% | 9,2% |
Cosa ci dice il Trendycator?
Passando all’analisi grafica del Fidelity Active Strategy – Global Fund Acc EUR – LU1048657123, possiamo vedere l’andamento storico di questo fondo.
Come visibile dall’immagine seguente, il fondo ha impiegato poco tempo a produrre il primo segnale BUY, che però ha prodotto una performance piuttosto contenuta. Nel corso degli anni immediatamente successivi però la situazione è particolarmente migliorata, e ancora di più dopo il tracollo di marzo 2020 dovuto alla pandemia.
Da quel momento il trend è stato nettamente positivo, come confermato anche dal valore ETI di 12.5, e da un segnale LONG in essere da ben 107 settimane.
Guarda il grafico storico qui: https://www.circoloinvestitori.it/isin/LU1048657123/
Non passa certo inosservato il fatto che questo fondo è cresciuto in un momento in cui gli altri mercati internazionali sono in costante perdita: da inizio anno il Fidelity Active Strategy – Global Fund Acc EUR – LU1048657123 ha restituito un rendimento del +20% con il Trendycator, toccando un nuovo massimo a inizio dicembre!
Conclusioni
Probabilmente, dopo aver visto l’andamento di questo particolare fondo, ti starai chiedendo: ma come faccio a selezionare un fondo capace di produrre profitti con costanza anche in questo particolare momento storico?
La soluzione è piuttosto semplice e si chiama TOP OF ETI, che altro non è che l’innovativa funzione ideata da Circolo degli Investitori per raggruppare i migliori 5 fondi, ETF, ETC, ETN o titoli azionari in termini di valore ETI, per ogni categoria disponibile.
La sezione TOP OF ETI si trova nell’area riservata, sotto alla barra di ricerca di ogni watchlist fondi, ETF, o azioni. È inoltre possibile filtrare i risultati di ricerca per valuta, ovvero in Euro oppure in Dollari.
Lo stesso Fidelity Active Strategy – Global Fund Acc EUR – LU1048657123 è incluso nella sezione TOP OF ETI, e precisamente è il miglior fondo per la categoria Azionari Internazionali Flex Cap.
