Solo ieri in questo articolo abbiamo discusso della fase delicata del rame e dell’importanza dei livelli tecnici che stava testando. Oggi il quadro è cambiato in modo netto: il crollo è arrivato, e con esso la conferma di un problema che in pochi hanno il coraggio di mettere al centro della discussione — la struttura e la liquidità degli ETC.
Il nodo della liquidità: un problema reale ma poco discusso
Gli ETC su materie prime, come il rame, hanno una caratteristica che può amplificare in modo significativo il rischio:
- Orario di negoziazione limitato: scambiano sui mercati europei dalle 9:00 alle 17:30.
- Sottostante a mercato continuo: i future sul rame trattano 23 ore su 24, in alcuni casi — come per il Bitcoin — anche nel weekend.
Questo disallineamento fa sì che un movimento rilevante fuori dall’orario di Borsa può trasformarsi in un gap di apertura senza possibilità di intervento in tempo reale. E non parliamo di una possibilità remota: è esattamente ciò che molti investitori hanno visto accadere con il rame nelle ultime ore.
L’ellisse disegnata sul grafico equivale al disagio che hanno dovuto patire tutti i possessori di questo strumento giovedì 31 luglio 2025.
Sul web si parla di grafici, di breakout, di supporti… ma quasi nessuno affronta il problema strutturale della liquidità di questi strumenti. Noi sì, perché sappiamo che il rischio operativo è parte integrante del risultato finale, non un dettaglio accessorio.
La lezione operativa appresa grazie all’ETC Copper
Quando si utilizzano strumenti come gli ETC, la gestione del rischio non si limita allo stop loss:
- Size di portafoglio calibrata → così da limitare l’impatto di eventuali gap sfavorevoli.
- Consapevolezza della struttura dello strumento → sapere come e quando tratta, e cosa significa per la gestione dell’operazione.
Questi elementi sono essenziali per evitare che un singolo episodio comprometta il percorso complessivo di investimento.
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