Gentile lettore del Circolo degli Investitori, da oggi, il nuovo numero dell’esclusivo mensile CircoloInvestitori sarà arricchito della selezione ETI sugli ETF dalla quale spicca l’ETF Itraxx Crossover 5-Year TR Index LU0290359032 descritto in questo articolo.
In queste settimane abbiamo imparato a conoscere ed apprezzare l’indicatore ETI (Expected Trend Indicator) in quanto è in grado di scovare strumenti con bassa volatilità e crescita regolare.
l’ETF Itraxx Crossover 5-Year TR Index LU0290359032 ingloba tutte queste peculiarià: è un etf quotato ormai da diversi anni sul mercato italiano ed ha una equity line che parla da sola:
l’ETF non distribuisce dividendi e mira a replicare l’Indice iTraxx® Crossover 5-year TOTAL RETURN INDEX® il quale comprende 50 compagnie europee con credito di rischio inferiore all’Investment grade.
Scheda titolo LU0290359032:
Dati di redditività:
- Rendimento: 1anno 8.37% | 3 anni 14.27%
- Volatilità negativa: 1anno 0.37% | 3anni 3.45%
- Sharpe: 1anno 3.90 | 3anni 0.74
Davvero dati eccezionali per un ETF obbligazionario, molto meglio di qualunque Bond acquistato singolarmente, a meno di andare alla ricerca di subordinate con credit risk altissimo.
Sul prospetto KIID si legge che per ottenere gli obiettivi l’ETF Itraxx Crossover 5-Year TR Index acquisterà titoli di debito negoziabili (Obbligazioni), ma potrà anche stipulare contratti derivati (Futures) casualmente con Deutsche Bank.
Dunque sicuramente non un prodotto specchatissimo dal punto di vista delle dinamiche di gestione; ciononostante, è assolutamente apprezzabile il fatto che è ben al di sopra qualunque benchmark obbligazionario.
Il confronto tra il traxx Crossover 5-Year TR Index e il benchmark Fideuram Fondi Obbligazionari è emblematico:
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Gli strumenti citati (ETF, ETC, CFD, titoli, indici o altri) sono riportati unicamente a titolo di esempio.
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