ETF Wisdomtree Us Multifactor Ucits ETF IE00BD8ZD313
Cari lettori del Circolo degli Investitori raramente ci occupiamo di nuove emissioni, ma questo nuovo Wisdomtree Us Multifactor Ucits ETF ha subito catturato la mia attenzione.
Un tempo si chiamavano ETF di seconda generazione, mentre oggi si chiamano SmartBeta, i quali ormai da tempo stanno monopolizzando il mercato degli ETF.
Lo abbiamo già detto in passato e lo ribadiamo adesso: l’industria finanziaria ha un continuo bisogno di creare nuovi prodotti per attirare nuovi compratori, e per farlo hanno deciso sempre più di assomigliare ai Fondi comuni di investimento, per la serie “se non li puoi sconfiggere unisciti a loro”.
Le strategie Smart beta sono ormai molteplici ed orientarsi tra di esse spesso non è facile per l’investitore: queste strategie dette “multifattoriali” puntano sulla possibilità di diversificare le esposizioni sui diversi fattori, generalmente Value e momentum.
Vediamo dunque i due prodotti in questione:
WisdomTree US Multifactor UCITS ETF – USD, quotato su Borsa Italiana in Euro, codice USMF, ISIN IE00BD8ZCY59
WisdomTree US Multifactor UCITS ETF – USD Acc, quotato su Borsa Italianain Euro, codice FCTR, ISIN IE00BD8ZD313
I due fondi sono entrati in quotazione il 02-Agosto-2018 ed hanno spese di gestione pari allo 0.30%, dunque non esiste uno storico da mostrare ma dovremo seguirne l’andamento nei futuri mesi/anni.
Il fondo Wisdomtree Us Multifactor Ucits ETF ha attirato la mia attenzione perché il gestore dichiara di offrire rendimenti corretti per il rischio potenzialmente più elevati tramite un’esposizione multifattoriale
Rafi Aviav, Responsabile dello sviluppo prodotti per WisdomTree in Europa, ha dichiarato nel comunicato stampa ufficiale: “per quanto ci sia spazio per strategie multifattoriali che offrono un’esperienza vicina al mercato e cercano di mantenere un tracking error molto basso rispetto al proprio benchmark, il fondo USMF adotta un approccio differente. Costruisce un portafoglio con un active share e considerevoli esposizioni fattoriali ben bilanciate tra i fattori di rischio azionario principali. Il nostro elevato active share è ottenuto nonostante la neutralità settoriale della strategia che garantisce rendimenti in eccesso trainati esclusivamente e coerentemente dalla selezione titoli della strategia stessa”.
“Inoltre, le esposizioni fattoriali sono pronunciate e ben bilanciate fra i fattori di rischio principali, in opposizione a molte offerte che sovraccaricano i fattori value o momentum o hanno deboli esposizioni su tutti i fattori. Tutti questi elementi contribuiscono a rendere il valore aggiunto della strategia potente, trasparente ed efficiente dal punto di vista delle commissioni”.
ETF Wisdomtree Us Multifactor Ucits Etf come lavora il benchmark di riferimento
- Punteggio fattoriale composito: l’universo investibile di partenza è di 800 titoli, i quali vengono ordinati secondo un ranking composto da a due fattori fondamentali (value e qualità) e due fattori tecnici (momentum e bassa correlazione).
- Punteggio di volatilità: le prime 200 società con i punteggi multifattoriali compositi più elevati vengono dunque ordinate in base alla volatilità premiando quelli con volatilità più bassa negli ultimi 12 mesi.
Diciamo che fino a questo punto appare come un mix tra Trendycator ed ETI.
- Sistema di ponderazione corretta per il rischio: i titoli vengono ponderati nell’indice al 50/50 prendendo i milgiori in termini di punteggio fattoriale e di volatilità.
- Ribilanciamento trimestrale: l’ETF è ribilanciato trimestralmente e la ponderazione massima di ogni singolo titolo al ribilanciamento ha un tetto massimo del 4%.
Dunque non ci resta che aspettare che il gestore faccia il suo lavoro nel migliore dei modi, e a CircoloInvestitori spetta il compito di fare il punto della situazione fra non meno di sei mesi.
Fonte Windsomtree.
Buon Circolo degli investitori
