Nel mondo della finanza, uno degli indicatori che viene frequentemente monitorato dai trader e dagli investitori istituzionali è il COT Report (Commitment of Traders). Questo rapporto, pubblicato settimanalmente dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) negli Stati Uniti, offre una visione trasparente su come le diverse categorie di operatori si stanno posizionando nei mercati dei futures. Analizzando il COT Report, si può comprendere chi sta guidando il mercato: istituzionali, commercianti commerciali o i cosiddetti retail traders. Quest’ultimo gruppo, costituito da investitori individuali, è spesso un indicatore di sentiment di mercato con implicazioni significative. Ma cosa succede quando sono principalmente i retail traders a rimanere sul campo di battaglia finanziaria?
Cos’è il COT Report e perché è importante?
Il COT Report divide i partecipanti ai mercati in tre grandi categorie:
- Commerciali: coloro che utilizzano i futures per copertura. Questi operatori comprendono grandi aziende o produttori che usano strumenti finanziari per proteggersi da fluttuazioni nei prezzi di materie prime o asset specifici.
- Non Commerciali (Speculatori istituzionali): hedge funds, grandi speculatori e altri partecipanti istituzionali che cercano profitti da movimenti dei prezzi.
- Retail Traders (Non Reportables): investitori individuali o piccoli trader, spesso meno sofisticati rispetto ai grandi istituzionali.
Come si vede nell’immagine proposta in questo momento l’indice S&P500 è acquistato principalmente da investitori retail (linea gialla); non per forza questo deve essere un indicatore sell ma serve quanto meno a spiegare la minor pressione rialzista delle ultime settimane sull’indice.
Anche il Trendycator Oscillator è in divergenza negativa da diversi mesi a testimonianza (Anche senza leggere il COT) del fatto che le mani forti hanno mollato la presa sull’indice americano. Abbiamo parlato di questo, e della possibile rotazione settoriale nel nostro ultimo video qui: https://youtu.be/ZSvWG3iRJRo
Questa sera finalmente la FED annuncerà il suo ormai famoso taglio del tassi e vedremo domani come reagirà la Borsa americana, soprattutto alle parole dette in conferenza stampa.
Tutto può ancora succedere.
Buon Circolo degli Investitori
