Quando, alcune settimane fa, avevamo analizzato Circle nel nostro approfondimento dedicato, il titolo si trovava in una fase di consolidamento ordinata, con un contesto tecnico che lasciava intuire un possibile proseguimento del movimento in atto.
La successiva accelerazione ha portato Trendycator a chiudere il trade in target, con un guadagno superiore al 15% in poche settimane — un risultato coerente con la dinamica osservata sul grafico e con la natura statistica del modello (senza alcuna promessa di replicabilità futura).
Oggi, con la pubblicazione dei dati preliminari dei primi nove mesi 2025, è possibile aggiornare il quadro utilizzando informazioni verificabili e numeri ufficiali.
L’articolo precedente è disponibile qui:
https://www.circoloinvestitori.it/circle-s-p-a-il-titolo-consolida-il-trend-in-attesa-della-semestrale/
1. I numeri chiave: un’espansione che il mercato non vede spesso
I dati approvati dal CdA e diffusi il 17 novembre mostrano una fase di crescita molto marcata, sia sul piano dimensionale sia su quello della composizione del business.
Tutti i numeri riportati provengono dal comunicato ufficiale della società .
Valore della produzione: +80%
- 18,2 milioni contro 10,1 milioni dei primi nove mesi 2024.
Un incremento di questa portata non è usuale nel segmento in cui Circle opera: suggerisce un ampliamento del perimetro commerciale e una pipeline in stato avanzato.
Prodotti software proprietari: +129%
- Da 2,68 milioni a 6,15 milioni.
È il dato più rilevante in ottica strategica: i prodotti proprietari — spesso erogati in modalità SaaS — rappresentano la componente a maggiore marginalità e maggiore ricorrenza.
Servizi Federativi Milos®: +133%
- Da 0,8 milioni a quasi 2 milioni.
La linea Milos®, insieme alle evoluzioni software citate dalla società, resta uno dei pilastri dell’intero ecosistema Circle, soprattutto per gli impatti sulla digitalizzazione dei nodi logistici e della supply chain.
Backlog pluriennale: visibilità fino al 2026
- 33,4 milioni al 30 settembre, in crescita rispetto ai 31 milioni evidenziati a giugno.
Il backlog è un indicatore di continuità: non fornisce garanzie, ma offre una misura della stabilità prospettica dei flussi.
2. I driver: cosa ha sostenuto la crescita
Dal commento del CEO e dalle informazioni ufficiali emergono alcune leve specifiche.
PNRR Login Business
Il bando chiuso a metà settembre ha generato oltre 90 progetti tra firmati e in trattativa, con due terzi di nuovi clienti.
Questo è uno dei passaggi più interessanti: l’ampliamento della base clienti non è un effetto temporaneo, ma una variabile che può influenzare anche i trimestri successivi.
Nuove esigenze normative (DL Infrastrutture)
L’introduzione di limiti di attesa e compensazioni nel settore del trasporto sta generando richieste aggiuntive di digitalizzazione.
Circle cita espressamente MILOS® 9.0 WINWIN come risposta immediata a questo contesto.
M&A e alleanze
La società conferma l’esistenza di opportunità di partnership e possibili operazioni di crescita esterna.
Non ci sono numeri, né scenari prefigurati — ed è corretto che sia così — ma l’indicazione è che il mercato della logistica digitale sta entrando in una fase di consolidamento.
3. Analisi grafica Circle S.p.A. oggi
Il grafico settimanale mostra una struttura ordinata:
- Il Modello Trendycator ha chiuso la posizione in target, come da modello.
- Il prezzo si trova in un’area di resistenza che aveva già respinto i tentativi precedenti.
- Tutte le principali medie mobili sono ancora orientate al rialzo.
Come sempre, lo ricordiamo:
questa non è una raccomandazione né un’indicazione operativa, ma la semplice descrizione di una configurazione grafica osservabile.
4. Cosa ci dicono, in sintesi, questi risultati
Senza proiezioni, senza scenari ipotetici, senza “segnali”:
solo una lettura dei fatti.
- La società sta crescendo molto più rapidamente della media del settore.
- La quota di ricavi derivanti da software proprietari è in forte aumento.
- Il backlog suggerisce continuità, nonostante un contesto macro ancora articolato.
- L’ampliamento della base clienti grazie al PNRR è un elemento non trascurabile.
- La domanda di digitalizzazione della logistica — sia per obblighi normativi che per efficienza — resta uno dei trend strutturali degli ultimi anni.
Circle è dunque in un momento favorevole, almeno sul piano dei numeri ufficiali e delle evidenze disponibili.
Noi continueremo a monitorare l’evoluzione del titolo e dell’azienda seguendo il principio che guida tutta la nostra linea editoriale:
raccontare i fatti, non venderli.
Fonte dati finanziari: comunicato stampa da Investor Relation (https://www.circlegroup.eu/it/investor-relations/financial-press-releases/)
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