A novembre, le aziende americane potranno riaprire la finestra per i riacquisti di azioni proprie (buybacks), un’operazione che viene spesso utilizzata per sostenere il valore delle loro azioni e migliorare i ritorni per gli azionisti. Goldman Sachs prevede che, nel complesso il 2024 si chiuderà con una cifra record, vicina al Trilione di Dollari di riacquisti di azioni.
L’importanza dei buybacks
I buybacks sono uno strumento che le aziende utilizzano per sostenere e aumentare il valore delle loro azioni, riducendo il numero di azioni in circolazione e migliorando quindi gli utili per azione (EPS). Negli ultimi anni, il volume delle autorizzazioni di riacquisto è aumentato notevolmente, con Goldman Sachs che stima un valore di 925 miliardi di dollari per il 2024, un incremento del 13% rispetto all’anno precedente. Questa tendenza è in parte guidata dalle grandi aziende tecnologiche che dominano il mercato, come Apple, Microsoft e Nvidia, le quali contribuiscono significativamente a questi volumi.
Perché i buybacks sono in aumento?
Il rally nei riacquisti di azioni può essere attribuito a vari fattori:
- Aumento degli utili aziendali: Le previsioni di Goldman Sachs mostrano un aumento degli utili per azione per il 2024 e il 2025, grazie alla solidità dei profitti delle grandi aziende tecnologiche. Questo incoraggia le aziende a riutilizzare parte dei profitti per riacquistare azioni, alimentando così ulteriormente il valore delle loro azioni sul mercato.
- Riduzione dei tassi di interesse: Goldman Sachs prevede una serie di riduzioni dei tassi da parte della Federal Reserve nei prossimi mesi, il che ridurrà i costi di finanziamento per le aziende e faciliterà l’accesso a liquidità da utilizzare per buybacks. Con una politica monetaria meno restrittiva, le aziende si trovano in una posizione più favorevole per effettuare riacquisti.
- Stabilità politica post-elettorale: Un altro elemento che potrebbe favorire i buybacks è la stabilità politica prevista per gli Stati Uniti dopo le elezioni del 2024. Un ambiente più stabile potrebbe incoraggiare le aziende ad attuare programmi di riacquisto più aggressivi, approfittando della riduzione dell’incertezza politica.
Perché è importante conoscere le date dei buyback per gli investitori
Per gli investitori, l’aumento dei buybacks rappresenta un’opportunità, ma anche una sfida. Nel recente passato, l’incremento degli acquisti di azioni proprie ha sempre contribuito al rialzo dei principali indici di borsa, contribuendo a creare il solito rally di fine anno.
