Sii timoroso quando gli altri sono avidi e avido quando gli altri sono timorosi Warren Buffett
Fear and Greed significa paura e avidità; le azioni, lo abbiamo ribadito diverse volte, sono estremamente legate alle emozioni dei partecipanti.
Il Fear and Greed Index misura quindi il sentimento del mercato. Viene calcolato utilizzando una serie di fattori, tra cui la volatilità del mercato o il volume degli scambi. L’indice viene quindi classificato su una scala da 0 a 100, con 0 che indica estrema paura e 100 che indica estrema avidità.
Il Fear and Greed Index può essere utilizzato dagli investitori per prendere decisioni di investimento?
Secondo me no, ma come detto, è un interessante termometro finanziario.
E’ dato dalla sintesi di sette sotto indici ed è calcolato unicamente sui dati relativi all’S&P 500.
I sotto indici del Fear and Greed index
1 momentum del mercato
Misura semplicemente se l’indice si trova al di sopra, o al di sotto della media a 125 periodi.
Un indicatore un po’ rozzo di forza di mercato ma tante volte abbiamo ribadito che non servono calcoli estremamente complessi per avere successo in Borsa.
2 forza del mercato
Pochi titoli possono distorcere l’andamento dell’indice ma è importante valutarne la media, per questo si misura quante azioni sono sopra ai massimi da 52 settimane.
Quando ci sono molti più titoli sui massimi che sui minimi è un segnale rialzista che segnala potenziale avidità.
3 Respiro del mercato
Questo indicatore va a individuare le azioni don il maggior aumento di volume.
Misurare i volumi in Borsa è essenziale; forti volumi in campo significa che ci sono tanti operatori interessati ad acquistare o a vendere un determinato bene.
4 put/call ratio
Le opzioni sono contratti che danno agli investitori il diritto di acquistare o vendere azioni, indici o altri titoli finanziari a un prezzo e una data concordati. Le put sono l’opzione per vendere mentre le call sono l’opzione per acquistare. Quando il rapporto tra put e call aumenta, di solito è un segno che gli investitori stanno diventando più nervosi.
5 volatilità
Beh questo è semplice e straconosciuto.
Si misura attraverso l’indice VIX, messo in relazione con la media a 50 periodi. Al di sopra saremo in uno stato di allerta o panico, al di sotto in uno stato di quiete e relativa calma.
6 Safe haven demand (porto sicuro)
Le azioni sono più rischiose delle obbligazioni ma i guadagni nel lungo periodo possono essere maggiori.
Tuttavia, le obbligazioni possono sovraperformare le azioni in brevi periodi. Safe Haven Demand mostra la differenza tra i rendimenti dei buoni del Tesoro e quelli azionari negli ultimi 20 giorni di negoziazione.
Le obbligazioni fanno meglio quando gli investitori hanno paura.
7 Junk bond demand
Le obbligazioni spazzatura comportano un rischio di insolvenza più elevato rispetto ad altre obbligazioni.
Se gli investitori acquistano obbligazioni spazzatura, significa che sono disposti ad accollarsi grandi rischi perché sono troppo fiduciosi per il futuro.
Dove trovo il Fear and Greed Index?
Link a CNN Money: https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greed
Buon CircoloInvestitori
