Eccoci al nostro appuntamento settimanale con la “pillola” periodica sull’andamento dei mercati in base sia alle aspettative macro sia all’impostazione del modello Trendycator. L’analisi settimanale riguarda i principali mercati azionari ed obbligazionari ed è utile per l’asset allocation in termini di movimentazione strategica e movimentazione tattica.
Mercati Azionari
Sempre bene i mercati azionari, anche se iniziamo a vedere due velocità diverse per l’area mondo/USA e l’area Europa ed Italia. Infatti, i primi allungano e segnano nuovi massimi, mentre i secondi ancora si concedono una pausa stazionando sui massimi relativi raggiunti recentemente. L’impostazione generale rimane comunque favorevole e tutti i mercati analizzati sono ormai stabilmente oltre i PEAK di medio termine di cui già abbiamo detto nelle scorse analisi. Trendycator pertanto saldamente long su tutte le curve dei prezzi e prospettive di prosecuzione del rialzo del tutto intatte al momento.
Bell’allungo dell’MSCI World (che nelle nostre analisi è la versione in EUR, essendo noi esposti al rischio cambio) che, dopo aver consolidato i livelli precedenti, si porta su nuovi massimi in area 213/214 con Trendycator naturalmente sempre verde.
Anche gli USA balzano in avanti, con l’indice S&P500 ora sora area 3.150 e Trendycator sempre in conformazione long con TRI-Index sempre lontano e che inizia a seguire le quotazioni al rialzo. Resta invece un po’ al palo l’Europa con l’indice Eurostoxx50 che rimane stabile sui massimi precedenti in area 3.700 con Trendycator sempre impostato sul verde.
Anche il nostro listino non brilla e rimane di fatto fermo, sempre tra area 23.300 e 23.400, forse fase di accumulazione per l’attacco ad area 24.000 punti. Per ora sempre buona quindi l’intonazione del nostro SPMib40 e modello Trendycator naturalmente sempre sul verde.
Mercati Obbligazionari
Prosegue la discesa dei rendimenti sui mercati obbligazionari, che dopo aver testato le importanti resistenze nelle scorse settimane pare ora siano alla ricerca di un nuovo equilibrio. Si mantengono invariati al momento i segnali già osservati di un possibile cambio di rotta sull’area tedesca, pur con l’allontanamento dall’area critica.
Rimane quindi per ora confermata l’impostazione a livello strategico sul decennale tedesco con il modello Trendycator che sul Bund si conferma sul grigio per la quarta settimana consecutiva. Rendimenti sempre oltre il livello di TRI-Index, ma ora diretti verso area -0,40% con livello di attenzione fissato in area -0,20% di rendimento.
Erratico e talvolta un po’ slegato dal contesto il nostro Btp, i cui movimenti rimangono fortemente condizionati dalle vicende politiche interne ed internazionali. I rendimenti del nostro decennale ritracciano leggermente e si portano verso area 1,20% dopo i massimi relativi precedenti oltre area 1,40% sempre no troppo lontani dal TRI-Index; rimane short il modello Trendycator e rimane fermo il livello di attenzione già evidenziato posto in area 1,50% di rendimento.
Allargamento dei rendimenti anche sull’area USA, ora sotto area 1,80%, con il modello Trendycator che rimane impostato sullo short e livello di attenzione per il Treasury Bond sempre posto in area 2,00%. Infine, l’area UK con il Gilt decennale che ritocca al ribasso i rendimenti e Trendycator stabilmente short; il rendimento è ora sotto area 0,70% in ridimensionamento dopo il test del livello di attenzione posto in area 0,80%.
Barometro Azionario
A grande richiesta, da questa settimana introduciamo il Barometro Azionario, sintesi in forma tabellare delle evidenze del Trendycator sui principali mercati in base all’Indice di Forza, basato sull’analisi combinata dei tre time frame mensile (M), settimanale (W) e giornaliero (D).
Buon Circoloinvestitori.it
