Eccoci al nostro appuntamento settimanale con la “pillola” periodica sull’andamento dei mercati in base sia alle aspettative macro sia all’impostazione del modello Trendycator. L’analisi settimanale riguarda i principali mercati azionari ed obbligazionari ed è utile per l’asset allocation in termini di movimentazione strategica e movimentazione tattica.
Mercati Azionari
Settimana di correzione per tutti i mercati azionari che ritracciano dai precedenti massimi, un po’ per fisiologiche prese di profitto e un po’ per le parole di Trump che ha ipotizzato la possibilità di rimandare a dopo le presidenziali l’accordo con la Cina. Che sia come sia, i realizzi sono stati generalizzati ma decisamente contenuti, visto il pronto recupero dai minimi della seduta di martedì.
L’impostazione generale non è stata scalfita dalla correzione e rimane pertanto al momento favorevole a tutti i mercati. Trendycator che quindi si conferma long su tutte le curve dei prezzi, lasciando intatte le prospettive di prosecuzione del rialzo.
E così la correzione porta l’MSCI World (che nelle nostre analisi è la versione in EUR, essendo noi esposti al rischio cambio) verso area 209, dopo i massimi toccati la scorsa settimana in area 213/214 con Trendycator confermato sul verde.
Ritracciano anche gli USA, con l’indice S&P500 ora poco sora area 3.100 dopo aver toccato area 3.150 la scorsa settimana e Trendycator confermato in conformazione long. Stessa sorte per l’Europa con l’indice Eurostoxx50 che ritraccia e si porta poco sotto area 3.650 dopo i massimi precedenti in area 3.700, Trendycator sempre impostato sul verde.
Anche il nostro listino segue la sorte degli altri e subisce una correzione che lo porta marginalmente sotto area 23.000, soglia recuperata mentre scriviamo queste righe; al momento ancora buona l’intonazione del nostro SPMib40 e modello Trendycator ancora sul verde.
Mercati Obbligazionari
Rendimenti sui mercati obbligazionari che riprendono a salire sensibilmente questa settimana, nuovamente un po’ vicini alle importanti resistenze di cui già abbiamo ampiamente discusso. Rimangono ad ogni buion conto confermati i segnali in ottica strategica già osservati da tempo in merito ad un possibile cambio di rotta sull’area tedesca e, più in generale, su tutto il comparto bond a livello generale.
Per ora resta confermata l’impostazione a livello strategico sul decennale tedesco con il modello Trendycator che sul Bund si mantiene sul grigio per la quinta settimana consecutiva. Rendimenti persistenti oltre il livello di TRI-Index, e ora nuovamente in area -0,30% con livello di attenzione fissato in area -0,20% di rendimento.
In chiara difficoltà il nostro Btp, sempre pesantemente condizionato dalle vicende politiche. Il rendimento del nostro decennale riprende a salire e ora è sopra il livello di TRI-Index, poco sopra area 1,40% dopo aver nuovamente testato la resistenza a 1,50% di rendimento. Trendycator comunque sempre short e livello di attenzione sempre collocato in area 1,50% di rendimento.
Un po’ più stabili risultano invece i rendimenti dell’area USA, sempre poco sotto area 1,80% con modello Trendycator che rimane impostato sullo short e livello di attenzione per il Treasury Bond confermato in area 2,00%. Infine, l’area UK con rendimenti in allargamento in settimana con il Gilt decennale che sale verso area 0,80% pur con Trendycator che rimane sullo short. Livello di attenzione sempre posto in area 0,80%.
Barometro Azionario
A grande richiesta, da questa settimana introduciamo il Barometro Azionario, sintesi in forma tabellare delle evidenze del Trendycator sui principali mercati in base all’Indice di Forza, basato sull’analisi combinata dei tre time frame mensile (M), settimanale (W) e giornaliero (D).
Buon Circoloinvestitori.it
